电子等。继续持有中期外需可能不降反升的中国优势中游制造和广义能源链。增配部分筹码出清、预期下修相对充分的内需消费，如乳制品等。
普遍预判欧央行2027年开启降息周期，存款利率届时将重回2%水平。（新华财经）
储降息预期的变化是跟踪的重点。另一方面，我们的港股情绪指数已在恐慌区间运行一段时间，市场下行风险的释放逐步到位。做好结构是现阶段的重点，我们有两点建议。第一，当前市场对增长下修的定价或仍不充分，因此继续保持防御敞口，重点配置运营性的红利品种，如银行、铁路公路、香港本地公用事业等。油气等周期性红利品种需要注意拥挤度和波动率上升的风险。第二，沿内外需再平衡优化持仓结构。减配亚欧地区收入和供应链敞口较大
当前文章：http://o7w.ruomukai.cn/1grv/68j.html
发布时间：20:17:54